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采用ROE、自由现(xian)金流(liu)和经营净现金(jin)流优选金股池,2019年(nian)以来的年化收益率为19.54%。筛选最近一期(qi)定期报告日的(de)ROE(TTM)>20%、自由现金流和(he)经营净现金流(liu)(TTM)为正的个股,去除一致预测净利润负增长(zhang)个股,得到优选股票池,近两年的(de)月度金股数目在15-25只左右。由(you)于2018年(nian)股票池数量较少,因此我们从2019年开始选股和回测,发现优选金股组合2019/1/1-2025/6/13累计收(shou)益(yi)率215.25%,相对沪深300的超额收(shou)益率为185.85%,年化收益(yi)率19.56%。对比券商金股全(quan)股票(piao)策略,优选策(ce)略超(chao)额收(shou)益明显。