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彭博美元即期(qi)指数一度下跌0.8%,触及2022年4月以(yi)来低点。欧元(yuan)跃升至2021年以来最(zui)强(qiang)水平,英镑则升至三年新高。所有(you)G10货币兑美元均(jun)走强(qiang)。
站在当前时点,我们对市场行情仍相对乐观,更多关注结构性机会。流(liu)动性层面,国内资本市场流动性仍(reng)相对充(chong)裕,5月央行(xing)降准降息落地,宽货币政策环境还在维持(chi)。关税方面(mian),虽然美方政策波动较大,但(dan)关税压力最大的时期已经(jing)度过,国内政策继续“以稳(wen)为主”,短(duan)期大规模增量(liang)**政(zheng)策(ce)出台(tai)概率较低。国内(nei)宏观经济仍处在筑(zhu)底修复的过程中,经济波动不大。产(chan)业层面,海外互联网大(da)厂财报、指引、资本支出都超预期,缓解(jie)了此前市场对AI逻辑持续性的担忧。