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从交易逻(luo)辑看,港股创新药板块的活(huo)跃表现正通过 “映射效应” 为 A 股创新药注入动能。在 “18A” 政策支持下,国内医疗企(qi)业加速赴港上市潮,企业普遍聚焦(jiao) ADC、双抗(kang)、细胞治疗等前沿赛道,代表医(yi)疗产业(ye)未来(lai)技术方向,天然具备高成长想象空间,已成为资本(ben)市场焦点。与此同时,作为离岸市场的港股正受益于美元贬值周期下的全球资金再配置 —— 新兴市场吸引力提升叠加美联储(chu)降息预期,外资回流趋势显著(zhu),直接推动港股创新(xin)药(yao)板块量价齐(qi)升,进而通过市场联动效(xiao)应带动 A 股同板块估值修复。
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與(yǔ)車(chē)企的賬(zhàng)期革命形成鮮(xiān)(xian)明(ming)對(duì)比的昰(shì),傢(jiā)居行業(yè)正囙(yīn)(yin)多傢企業捲(juǎn)欵(kuǎn)跑路而陷(xian)入(ru)信任危機(jī)。2025年6月,廣(guǎng)州新塘居然之傢多品(pin)牌店“爆雷(lei)”、住(zhu)範(fàn)(fan)兒(ér)暴(bao)雷以及多傢裝(zhuang)企倒閉(bì)事件(jian),將(jiāng)傢居行業的資金鏈(liàn)(lian)筦(guǎn)理問(wèn)題(tí)推曏(xiǎng)了風(fēng)口浪尖。站在当前时点💯,以TMT为代表的科技股或迎来了布局的较好时点。一方面,目前市场风险偏好较高🤬🍊🥑🍄🎒,前期滞涨的科技股有望在高风偏下补涨。同时💟🥝🧄,经过较长的调整后🍈🥭,一些股票的价格已经回到了较低的位置;另一方面,基本面上,海外大厂业绩和资本开支整体不错🍓,海外科技巨头股价已回到高位附近👠🥒👛🥭💗。而在AI领域,AI Agent的产业进展不断推进😻👚,AI应用离大规模落地越来越近。
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AI 加(jia)速器市场将随时间不断扩张,因为 AI 现(xian)已不仅限于(yu)模型训练。苏姿丰表(biao)示,AI 已超越(yue)数据中心,被用于云应用、边(bian)缘 AI 和客户端 AI。所有这些领域(yu)都需(xu)要加速器(qi)来创造必要(yao)的计算能力。