火影忍者542
站在当前时点，我们对市场行情仍相对乐观，更多关注结构(gou)性机会。流(liu)动性(xing)层(ceng)面，国内资本市场流(liu)动性仍相对充裕，5月央行降准降息落地，宽货币政策环境(jing)还在维持。关税方面，虽然美方政策波动较大，但关税压力最大的时期已经度过(guo)，国内政策继(ji)续“以稳为主(zhu)”，短期大规模(mo)增量**政(zheng)策(ce)出台概率较低。国内宏观经济仍处在筑底修复的过程(cheng)中(zhong)，经济波动不大。产(chan)业层面，海外互联网大厂财报、指引、资本支出都超预期，缓解了此前(qian)市场对AI逻辑持(chi)续性的担忧。
此外，预计6月下旬2025年ESMO（欧洲肿瘤内科学会）摘要发布🥬👛。ESMO 作为全球顶级肿瘤学术会议，是展示创新药临床数据的重要舞台，预计中国创新药将公布更多国际化临床数据，覆盖 NSCLC、胃癌🤬、肝癌等高发瘤种。市场重点关注头部公司数据，例如，恒瑞医药PD-1/VEGF双抗（AK112）联合疗法在非小细胞肺癌（NSCLC）的III期临床数据更新👜🩰🥻😠，若PFS（无进展生存期）超预期💋👜💞👙，可能成为下一个重磅品种🥦💟🍑。百济神州BTK抑制剂泽布替尼在欧洲人群中的长期生存数据，进一步巩固其在淋巴瘤领域的全球地位。ADC领域，荣昌生物🥻💗🥬👚🥾、科伦博泰等企业将公布新一代ADC药物的临床进展，关注毒副作用改善及疗效突破🥕。（风险提示：个股仅供行业基本面说明，非个股推荐👜。）
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01． 國(guó)産(chǎn)算力分析師(shī)錶(biǎo)示， 國內(nèi)算力(li)短(duan)期處(chù)于待脩(xiū)復(fù)狀態(tài)，原(yuan)囙(yīn)一昰(shì)等待應(yīng)用爆髮(fà)，二昰等待缺卡補(bǔ)齊(qí)。某(mou)節(jié)Force原動(dòng)力大會(huì)亮點(diǎn)多，荳(dòu)包大糢(mó)型持續(xù)陞(shēng)級(jí)(ji)，多(duo)糢態(tai)糢型有較(jiào)大陞級，tokens使用量(liang)加速增長(zhǎng)，AI大(da)糢型與(yǔ)行業(yè)結(jié)郃(hé)加速落地(di)。解決(jué)缺卡問(wèn)題(tí)后，國內有(you)朢(wàng)迎來(lái)脩復行情，之后可能帶(dài)(dai)來AI産業鏈(liàn)(lian)普(pu)漲(zhǎng)行情。受(shou)今年第1号台风“蝴蝶”影响，广西北部湾海域风力持续(xu)加大，“北海—涠洲岛”客(ke)运航(hang)线(xian)已于(yu)6月12日11时50分时起全线停(ting)航，成功运送近万名游客安全离岛。截至(zhi)12日12时，广西(xi)沿海“北琼”“防(fang)琼(qiong)”客运航线已经全(quan)部停航；沿海全部游艇和出海(hai)观光(guang)船舶已全部停航、进港集中避风(feng)和统(tong)一管(guan)理。
