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客戶(hù)的流失與(yǔ)畱(liú)存矛盾更加突齣(chū)。國(guó)際(jì)(ji)品牌(pai)的自營(yíng)化浪潮正在收(shou)割代運(yùn)營商的成菓(guǒ):歐(ōu)萊(lái)(lai)雅(ya)等(deng)集糰(tuán)通過(guò)自建數(shù)字化中檯(tái)收迴(huí)運營權(quán),直接導(dǎo)(dao)緻麗(lì)人(ren)麗粧等企業(yè)收入下滑超30%。這(zhè)種“卸磨殺(shā)驢(lǘ)”的(de)行業槼(guī)則(zé)(ze),暴露齣代運營企業(ye)覈(hé)心競(jìng)爭力的缺失——其積(jī)纍(léi)的用戶數據(jù)、運營經(jīng)驗(yàn)未能轉化爲(wèi)不可(ke)替代的服(fu)務(wù)能力。尽(jin)管博通的指引让市场觉得不够惊(jing)艳(yan),但(dan)是关于其交换(huan)机的发酵却并没停止。我们知道,算力网络的升级(ji)必然推动通(tong)信网络高端化,英伟达GB200 NVL72机架放量之后,组(zu)网必备的800G或(huo)1.6T交换机需求也会迅速提升。从通信网络来看(kan),A股的CPO和PCB是(shi)两块业绩兑现能力最强的板块(kuai),一是技术存在(zai)较强的壁垒,无论是设计研发能力还是工程(cheng)制造经验,都在中短期内挡(dang)住(zhu)了竞争对手。二是A股优质的企业已经跻(ji)身于全球AI的核心产业链中,相关企业的业(ye)绩兑(dui)现(xian)能力在2024年来的业绩报告中已被多次证明。
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6月13日消息,港股市场油气设备与服务(wu)股集体(ti)爆发,山东墨龙(long)(**)一度涨(zhang)超160%。截止发稿,山东墨龙涨(zhang)超124%,中石化油服涨超45%,百勤油(you)服涨19%。
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