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站在当前时点,我们对市(shi)场行情仍相对乐观,更多关(guan)注结构性机会。流(liu)动(dong)性层面,国内资本市场流动性仍相对充裕,5月央(yang)行降(jiang)准降息落地,宽货币(bi)政策环境(jing)还在维持。关税方面,虽然美方政策波动(dong)较大,但关税压(ya)力最大(da)的(de)时期已经度过,国内政策继续“以稳为主”,短期(qi)大规模增量**政策出台概率较低。国内宏观经济仍处在筑底修复的过程中,经济(ji)波动不(bu)大。产业层面,海外互联网大厂(chang)财报、指(zhi)引、资本支出都(dou)超预(yu)期,缓解了此前市场对AI逻辑持(chi)续性的担忧。
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