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5月市场(chang)呈现显著分化格局(ju):创(chuang)新药与新消费在贸易摩擦背景下持续走(zou)强,红利类(lei)资产表(biao)现(xian)稳健;而(er)科技赛(sai)道整体承压,尤以TMT中的AI应用产业链反弹乏力。
由此可见,居民每(mei)年新增的(de)可支配收入与还本付息的压力(li)存在较大差距。以 2024 年为例,居民可支配总收入(ru)为 581817 亿元,当年新增的居民可支配收(shou)入为 28972 亿元,而当年居民(min)需要偿还(hai)的经营贷和(he)房贷本息总额高达 98198 亿元,这相当于当(dang)年新增居(ju)民收入(ru)的 3 倍有余,占据了当年全部居民(min)收(shou)入的 16.88%。
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摩根大通数据显示👙🥦,全球约30%的海运石油贸易需经过该海峡💌🍑🎒🥑。但卡内娃在周四给客户的报告中表示,伊朗实施封锁的风险较低。“关键的是👠🍎,在有记录的历史中👘,尽管存在诸多威胁,霍尔木兹海峡从未被关闭。原油运输始终未中断🍅🥔👗。”她表示👢🧅🍇👿🧅。
值得注意的是,AI医疗板块虽兼具科技创新属性与医药板块的低位优势,但其5月行情与医药板块联动性较弱,反而持续跟随科技类AI应用回调。从基本面观察,该领域产业进展积极(如OpenAI🍏🍄、DeepSeek等头部企业布局医疗垂类),作为具备生产力工具价值的细分赛道👜,结合当前估值水平🥬🩲、公司业务成长性及未来1~2年趋势,我们认为仍具坚守价值💞🩱。
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尽管贝森特明确表示不同意国会预算办公室的计算方法👡👙🩳,但他也提到了该机构对总统唐纳德·特朗普关税计划所造成影响的估计。CBO的研究表明💟🥑🤍🥿,特朗普的关税行动将在十年内产生2.8万亿美元的收入💝💔👠。