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从微观层面来看,我国企业盈(ying)利状况非(fei)常明显,部分行业受益(yi)于政策支(zhi)持和行业景气提升。人形机器人,ai等前沿科技领域正迎来爆发性增长;而传统行业(ye)则是(shi)面临需求不足,产(chan)能过剩、成本上升的困境。上市公司业绩表现分化,也影响到市场对其估值,进而影响整体(ti)市场的表现。中央多次(ci)提出要活跃资本市场(chang),稳(wen)住楼市、股市,而资本市场走强(qiang)也能(neng)有效提升(sheng)赚钱效(xiao)应,提(ti)高投资者的(de)财产性收入,从而有利于推动消费回升,进而带动经济增长,形成良性循(xun)环。市场在短期之内可能会维持震荡格局,后(hou)续(xu)需要关(guan)注宏观经济政策和经济(ji)数据的变(bian)化。行业配置方面(mian),可以关注(zhu)受(shou)政策支持的一些具有长期增长潜力的科技、新消费的板(ban)块。近期表现突(tu)出(chu)的创新药等(deng)领域(yu)也可以持续关注。经过四年的下跌,很多医药股的估值依然较低,提(ti)供(gong)了(le)较好的投资机会。而防(fang)御(yu)性板块,比如红利板块、公用事业等则可以适当配置,以平衡投资组合的风险。在经过一个多月调整之后,市(shi)场有望(wang)酝酿新一波反弹行情,下半年市场行情值得期待。而代表经济转型方(fang)向的类型,如机器人、新消费、创新药等板块有望再次强势上攻,带来市场整体的重心(xin)回升。近期,因labubu爆火而大幅上涨的潮玩概念股则需注意过快上(shang)涨的风险(xian)。投资者不(bu)要(yao)盲目追高(gao),从而防止估值突然出现回落而带来的投资风险。一些受到(dao)政策利空及居(ju)民收入下降影响的品牌(pai)白酒等消费板块,则可以从价值投资角度进(jin)行研究。如果具备较高的业绩增长确定性(xing)以(yi)及估(gu)值(zhi)吸引力,可以考(kao)虑(lv)逢低布局。
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